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文|木鱼
来源|财富独角兽
2024年年初，光大银行（SH: 601818）迎来包括董事长和行长在内的新一波董监高换任，时至今日，距离光大银行现任董事长吴利军上台已过去一年，在新掌舵人的引领下，光大银行交出了一份喜忧交杂的成绩单。
营收与利润的逆向走势，不良贷款难有显著改善等等这些信号预示着，试图在传统业务与新兴赛道间寻找平衡的光大银行，还需继续探索穿越周期迷雾，破解盈利困局的方法，仅仅依靠有限的“降本增效”是远远不够的。
01
换帅首年营收下滑净利微增
2024年1月29日，吴利军的任职资格经过国家金融监督管理总局，正式担任光大银行董事长一职。随后，4月28日，光大银行副董事长崔勇的任职资格通过审核。
截自光大银行公告
不久后，光大银行于2024年6月和7月先后发布关于前行长王志恒、前副行长曲亮的辞任公告，并分别于2024年8月和9月发布关于现任行长郝成和副行长刘彦的任职资格核准公告，自此，光大银行新一轮领导队伍的换任正式告一段落。
据公开资料显示，光大银行董事长吴利军曾任国内贸易部国家物资储备调节中心副主任，中国证券监督管理委员会信息中心负责人，培训中心副主任（主持工作），人事教育部主任、中国证券监督管理委员会主席助理，深圳证券交易所理事会理事长。
副董事长崔勇曾在交通部工作，历任中国工商银行公司业务部交通城建处处长，公司业务一部副总经理，中国工商银行青岛分行副行长，厦门分行行长，北京分行副行长，中国工商银行公司金融业务部总经理，中国农业银行副行长，中国建设银行执行董事、副行长。
行长郝成曾历任国家开发银行天津分行副行长，国家开发银行人事局副局长、国家开发银行吉林分行行长，交通银行副行长。虽然，新的领导队伍中，少有光大银行老将，但都有丰富的金融从业经验，强强联合的团队吸引了不少目光聚焦光大银行2024年的业绩成果。
而在光大银行2024年的业绩展示中，确实表现出不少可圈可点之处。
截至2024年末，光大银行资产总额达6.96万亿元，较2023年末增长2.75%，到2025年一季度末，资产总额更是突破7万亿元大关，增长至7.23万亿元，较2024年末增长3.88%。此外，贷款规模也同步实现增长。
截至2024年末，光大银行贷款总额为3.93万亿元，较2023年末增长3.88%，2025年，该行的贷款规模持续增长。截至2025年一季度末，该行贷款总额4.11万亿元，比2024年末增长4.50%。
截自光大银行2024年年报配资门户官网首页
具体到信贷投放方面，光大银行增加对科技和绿色金融的投入。其中，对于科技金融，光大银行搭建了与科技型企业全生命周期发展要求相匹配的“五强” 支撑体系，截至2024年末，该行对科技型企业贷款余额3795.26亿元，较2023年末增长42.06%。
而对于绿色金融，光大银行则打造了“传统信贷+各类绿色金融创新产品”的绿色金融谱系，截至2024年末，光大银行的绿色贷款余额4424.43亿元，较2023年末增长41.01%。
此外，行长郝成在2024年业绩发布会上所说“厉行勤俭节约，强化运营管理和成本管控”也在2024年的业绩报告中有所体现。2024年，光大银行的业务及管理费403.65亿元，同比减少6.77亿元，降幅1.65%。
只是，虽然节流效果初现，但对光大银行整体的业绩表现贡献还不算突出。面对难以扭转颓势的营业收入，对光大银行2024年利润维持增长贡献更大的是该行计提信用减值损失的下调。
2024年，光大银行的营业收入进入连续下滑的第三年，并且降幅进一步增大，净利润虽然保持了上涨，但增幅进一步收缩。全年，光大银行实现营业收入1354.15亿元，同比下降7.05%；实现净利润419.11亿元，同比增加2.03%。
光大银行净利润的逆势上涨得益于其整体营业支出的减少，2024年，光大银行营业支出合计836亿元，同比减少12.91%。其中，占比最高的业务及管理费用和信用减值损失均有所减少，但从占比和降幅来看，信用减值损失对于释放利润空间的贡献明显更大。
2024年，光大银行业务及管理费占营业支出48.28%，信用减值损失占营业支出的48.47%。而信用减值损失的降幅远高于业务及管理费的降幅。
2024年，光大银行的信用减值损失405.22亿元，同比减少22.19%。其中计提贷款相关的减值损失合计378.16亿元，同比减少16.25%。到2025年第一季度，光大银行延用该方法，虽然维持了净利润的上涨，但主营业务的持续失利让净利润的涨幅进一步收缩。
2025年第一季度，光大银行实现营业收入330.86亿元，同比减少4.06%；其中，利息净收入225.38亿元，同比减少6.84%；实现净利润125.30亿元，同比增加0.28%；计提信用减值损失84.88亿元，同比减少15.63%。
截自光大银行2025年第一季报告
02
降本增效难掩风险攀升
虽然光大银行在不断减少信用减值损失的计提，但反观其资产质量，与此前几年相比，并没有显著优化的迹象。
截至2024年，光大银行的不良贷款率为1.25%，这已经是光大银行连续第4年将不良贷款率稳定在1.25%，虽然，不良贷款率维持在低位，但该行资产质量的下行压力却更加明显。
截至2024年末，光大银行不良贷款余额492.52亿元，较2023年末增加17.76亿元，增幅3.74%；计提贷款减值准备885.82亿元，较2023年末增加3.76%；重组贷款219.59亿元，较2023年增加154.08亿元，增幅235.2%；3个月以上逾期贷款合计438.00亿元，较2023年末增加19.47亿元，增幅4.65%。
在贷款的五级分类中，虽然各项分类的占比均优于行业平均水平，但关注类贷款和损失类贷款余额的上涨仍然值得关注。截至2024年末，光大银行关注类贷款余额723.64亿元，较2023年末增加25.73亿元，增幅3.69%；损失类贷款余额128.29亿元，较2023年末增加39.46亿元，增幅44.42%。
此外，次级类和可疑类贷款偏高的迁徙率也在预示着光大银行不良贷款情况的不容乐观。截至2024年末，光大银行次级类贷款迁徙率74.61%，较2023年末增加2.51个百分点；可疑类贷款迁徙率41.53%，较2023年末增加16.98个百分点。
截自光大银行2024年年报
光大银行不良贷款的潜在风险主要表现在贷款向周期性行业的集中。
2024年，光大银行的贷款主体以企业贷款为主，截至2024年末，该行企业贷款余额2.30万亿元，较2023年末增加6.08%，占贷款总额58.41%；零售贷款余额1.48万亿元，较2023年末减少2%，占贷款总额37.68%。
而企业贷款中，贷款投放的前五大行业分别为制造业，租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业，批发和零售业，建筑业，合计占企业贷款总额的68.52%。其中，制造业，租赁和商务服务业，水利、环境和公共设施管理业集中了光大银行超过50%的企业贷款。
此外，在光大银行的前十大贷款客户中，仅有1位属于交通运输、仓储和邮政业，剩余客户中，有1位属于房地产业，1位属于建筑业，2位属于制造业，5位属于租赁和商务服务业。在这些行业中，只有水利、环境和公共设施管理业和批发和零售业的周期性较弱。
在资产质量的下行压力下，光大银行之所以能够维持低水平的不良贷款率与其大力处置不良资产分不开，但处置力度较此前有所减弱。
截至2024年末，光大银行的抵债资产2.46亿元，较2023年末减少21.66%，共处置不良贷款483.45亿元，比上年减少53.69亿元，其中，核销呆账246.87亿元，债权转让本金47.37亿元，债转股2.40亿元，资产证券化186.81亿元。此外，通过保全清收现金397.88亿元。
同时，2024年，光大银行通过向第三方转让方式共处置不良贷款账面原值47.37亿元，相比2023年的74.48亿元减少36.40%。非流动资产处置损失0.29亿元，较2023年亏损增加38.10%。
虽然处置不良资产能够一定程度上控制不良贷款的增加，但要从源头改善不良资产的发生，减少银行损失，还需调整贷款策略，降低不良发生的可能性。
对于新的领导队伍来说，光大银行另一个难解的困境则是合规性问题，甚至在现任董事长吴利军上任后反而有愈发严重的迹象。
2024年，光大银行合计收到来自国家金融监督管理总局罚单37张，较2023年的38张罚单改善并不显著；其中，有3张罚单的被处罚当事人的处罚决定涉及禁止从事银行业，较2023年的6张禁业罚单有所改善；而罚款金额合计1205.7万元左右，较2023年的956万元左右的罚款金额增加了26.12%。
违规情况在进入2025年后有加重倾向。截至2025年6月5日，光大银行已收到来自国家金融监督管理总局罚单18张，数量达到2024年罚单数的一半；罚款金额1226万元，禁止从业人数6人，均已赶超2024年全年数额。
对此，光大银行在2025年新设立首席风险官一职，并聘任马波为该行首席风险官，其任职资格于2025年4月30日被核准。但在马波首席风险官任职资格核准后，光大银行新收到罚单7张。
截自光大银行公告
此外，在光大银行2025年第一季度报告中，关于2025年一季度末，光大银行集团的贷款总额出现了4.11万亿元和4.03万亿元两个数额，引人疑惑。
综合来看，光大银行在新领导团队上任的一年里展现出了诸多亮点，巩固了该行在金融市场中的地位。然而配资门户官网首页，不可忽视的是，营收下滑和合规风险的持续也为其未来发展带来了严峻挑战。
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